人民币升值与消费升级是今年最大的主题

时间：2008-02-24 点击：

受1月25日人民币汇率中间价为7.2065 再创历史新高的影响，周末两市金融地产两大权重板块出来大幅反攻，其主要动因是这两大板块经过持续下跌后，价值相对处于合理，而这两大行业的上市公司，在行业景气度下普遍具有优良的业绩，因此，借助消息面的刺激出现强劲反弹也就是情理之中。因为牛市的特征就是板块轮炒，而今年行情的特征就是题材股轮动，在创投概念和农业板块轮翻强劲上扬后，市场自然需要新的点火口，人民币汇率再创历史新高刚好为这两大板块的启动提供了点火的动力。

　　众所周知，人民币升值是牛市最重要驱动力量之一，而2008年升值速度有望加快似乎已成市场各方的共识。在今年利多和利空消息多方角力的局面下，作为本币升值大背景下的最直接受益板块，金融、地产能否再创辉煌无疑值得深切关注。

　　因为就银行股来说，民币升值带来的资产价值重估和通胀带来的资产溢价空间值得关注。2008年汇率将更富有弹性，人民币仍将处于较长时间的渐进式升值轨道，国泰君安银行业首席分析师伍永刚预计2008年人民币升值幅度将扩大为每年8%左右，他认为人民币升值将增加银行的汇兑收益，而且外汇交易、衍生产品、金融创新等业务有望成为银行新的利润增长点。同时，随着人民币升值，包括银行的品牌和不动产、金融服务网点、销售渠道等资产也将在重估中升值，银行的实际盈利能力将大大增强。他预计2008年银行业净利润增速将达到43%，而房地产行业也是人民币升值主要受惠的行业之一，人民币升值将会使大量外资通过各种渠道进入国内市场，房地产市场由于流通性较好将成为这些资金主要集中的场所。因此，房地产行业应是人民币升值主要受惠的行业之一。这主要表现在国外投资者预期人民币升值而投向国内房地产业，使房地产价格由于投资需求拉动而出现上涨，使房地产上市公司受益。

　　除了人民币升值受惠概念外，我们还建议重点关注消费概念股，因为根据资料显示，消费概念股已被众多基金大幅增仓，在物价上扬以及奥运双重机遇下，消费概念有望成为今年持续性的主题。今年以来，包括食品、饮料、医药板块已经持续大幅上扬，对于其它升幅滞后的概念股，如纺织服装板块应给予高度关注。

　　牛市最大的特征就是板块轮炒，因而中长线建议重点关注人民币升值受惠和消费升级这两个今年最大的主题。个股方面建议重点留意黑牡丹（爱股,行情,资讯）(600510)，因为该公司持有多家上市公司股权，具重估增值题材。而且公司还投资1.8亿元持有江苏银行1.5亿股，江苏银行是江苏首屈一指的地方商业银行，并已明确表示有上市意向，未来公司有望获得可观的投资回报。此外，公司抓住厂房迁往牛仔城之机，在市区旧厂房开发房地产，公司金融地产并举发展有望在人民币持续升值大背景下进入业绩高增长期。此外，它还是中国牛仔服装龙头，被外商誉为中国牛仔布第一品牌，具消费受惠概念。而黑牡丹商标还被认定为中国驰名商标，而具有中国驰名商标的个股，在市场上往往具有定价和估值的优势。