全球银行业尚未确认350亿美元次贷损失

来源：第一财经日报时间：2008-05-20 点击：
标签：银行业次贷损失

　　尽管次贷危机爆发以来，全球金融业已累计披露3440亿美元的信贷损失，但真实的损失规模可能更大。由于预期一些资产价格将反弹，许多银行并没有把投资损失完全计入损益表中。而这部分账面损失的规模达到350亿美元

　　次贷危机爆发以来，全球金融业已累计披露3440亿美元的信贷损失。尽管如此，真实的损失规模可能更大。由于预期一些资产价格将反弹，许多银行并没有把投资损失完全计入损益表中。而这部分账面损失的规模达到350亿美元。

　　在5月2日提交美国证券交易委员会的季度报告中，花旗集团从所有者权益中，减去20亿美元的房屋贷款支持债券的价值，但这笔损失并没有反映在损益表中，而是在随后举行的投资者电话会议中被提及。

　　荷兰国际集团在资本账户中计提了36亿欧元（约合56亿美元），但在损益表中也只反映了8000万欧元。他们认为当市场反弹后，资产的估值将会好转。

　　这些资产负债表科目的调整，反映了全球超过100家银行损益表所披露的3440亿美元以外的损失。

　　会计准则规定，企业在短期交易中发生价值变动，直接计入损益表的收入类；而长期持有的债券所发生的价值变动，只要被视为并不是永久的价值下跌，无需计入损益表中的投资收益科目，而是在资产负债表中计提。因此各家银行更愿意计入资产负债表而非损益表。

　　荷兰国际集团在上周发布的一季报中表示，只要对应的抵押贷款不发生违约，那些准备持有到期的债券市场价值的下跌，并不会带来什么影响。

　　彭博在对50多家银行的资产负债表进行回顾后发现，其中有20家银行选择把部分次贷相关损失计提在损益表以外，这些损失被计提在资产负债表中的“其他综合所得”科目，或者“重估储备”科目。

　　这两个科目属于资产负债表的所有者权益下的子科目。被计入“其他综合所得”的损失，是指那些还没有出售的资产的市值下跌损失，这些损失还没有实现，因此不会在当期损益表中的投资收益中得到反映。一旦这些资产被出售，则收益或者损失就会得到实现。

　　而重估准备科目，用于当企业对持有资产重新估值时，发现当前或者未来的价值，可能高于被记录的历史成本。

　　今年一季度美国华盛顿互惠把7.82亿美元次贷损失，计提在资产负债表的其他综合所得科目。欧洲的富通银行也把9.90亿欧元的信贷损失计提在重估准备科目，在损益表中记录了33亿欧元的费用。美林证券在损益表中计入317亿美元的信贷损失，把另外53亿美元的损失，计提在其他综合所得科目。

　　英国劳埃德集团的重估准备减少了7.4亿英镑（约合14亿美元），超过计入损益表中6.67亿英镑的费用。对此，劳埃德集团新闻发言人Kirsty Clay表示，待售准备所包括的资产，不会被视为“永久减值”。而包括花旗、美林和华盛顿共同在内的几个公司，都对彭博的上述疑问不予置评。

　　虽然部分估值下跌可能逆转，但是大多数损失是由激升的美国抵押贷款违约率造成的永久减值。“Collateralized Debt Obligations & Structured Finance”的作者Janet Tavakoli对彭博表示。

　　“我们无法知道，一家银行的投资组合中到底有多少真正的优质债券能够在到期后偿付。”Tavakoli表示，“但是，现在仍然有极大的价值损失属于基本的损失，不会随着信贷市场的反弹而波动。”

　　Sanford C.Bemstein & Co.驻纽约的分析师Brad Hintz表示，不在损益表中反映这些资产减计，只是延迟对这些损失的确认而已。“已经利用这个会计方式的银行，将在晚些时候付出代价。”他表示，“那些已经在损益表中完全反映出损失情况的银行，将拥有更加干净的资产负债表，并且继续发展。”

　　惠誉评级预期，未来次贷证券还将产生最多1100亿美元的损失。摩根士丹利预期，未来全球银行业还将进行900亿~1800亿美元的资产减计。

　　而且资产价格的下跌，已经扩散到次贷以外的领域，波及到抵押贷款支持债券、汽车贷款和学生贷款支持债券，以及杠杆贷款和信用衍生产品市场。

　　国际货币基金组织计算，如果把这些都包括进来，那么美国次贷危机的整体损失，将达到1万亿美元。而其中银行业承受了5100亿美元的损失。与目前披露的水平相比，相当于未来银行业还将有1300亿美元的损失。