次贷危机有望加速银行并购

来源：金融时报时间：2008-06-06 点击：
标签：次贷危机银行并购

　　在次贷阴影下，一些亏损严重的金融机构开始走向被兼并的道路。目前，在次贷危机中损失惨重的贝尔斯登已经“花落”摩根大通，而美国银行并购全国金融公司一案也临近水到渠成。

　　次贷危机来得突然而迅猛，但离去的“脚步”却多少有些悄然无声。根据惠誉发布的最新报告，目前全球银行已经对次贷相关财产中的83％进行了资产减计，涉及金额约为1650亿美元。时至今日，尽管次贷危机仍未画上句号，作出金融市场否极泰来的判断也为时尚早，但敏锐的金融人士已经感受到，对于金融并购和产业重组来说，这场“血雨腥风”的金融动荡也并不完全是一件坏事。美林联席总裁格雷格·弗莱明日前表示，最快在今年年底，当更为强大的银行作为买家出现，金融并购速度将会出现“明显上行”，金融产业也将随之重构。

　　格雷格·弗莱明的预测并非空穴来风。次贷危机使得全球金融业损失惨重，但损失中的一半以上来自于银行，其它损失则分散在金融担保公司、保险公司、资产管理公司、对冲基金等机构中。而银行损失的60％又分别集中在花旗、美林、瑞银和德国工业银行之中。

　　面对不堪重负的损失，各大银行不得不通过裁员以缓解短期的成本压力。损失惨重的瑞银集团今年第一季度的亏损高达115亿瑞士法郎，该银行日前宣布裁减旗下证券部12%的员工。瑞银还表示，到年底，旗下证券部员工数目会减少2600人，而到2009年中整体员工总数将减少5500人。同时，瑞银负责人还表示，该公司已向美国基金管理公司贝莱德出售150亿美元的次贷资产。不过，另外一些亏损严重的金融机构则开始走向被兼并的道路。目前，在次贷危机中损失惨重的贝尔斯登已经“花落”摩根大通，而美国银行并购全国金融公司一案也临近水到渠成。

　　格雷格·弗莱明认为，当前金融局势面临着16年来最为严峻的挑战，他预计一个“包含众多公司在内的金融产业将出现战略性的重新配置”，这与20世纪80年代储蓄以及借贷失衡之后出现的模式略有相似。“直到广义的跨部门、更为健康的金融机构——也就是收购案中的购买方——在为重大交易做好准备之后，这场并购风潮才会开始”，格雷格·弗莱明表示，“我认为，在未来6到9个月中，我们很可能看到这个序幕逐渐拉开。”但是，弗莱明也认为，由于信贷市场紧缩已经令潜在买主的实力大为削弱，当前不太可能出现与摩根大通收购贝尔斯登、或者美国银行寻求收购美国全国金融公司这样规模相当的并购活动。

　　有分析人士认为，在未来两个季度中，金融市场的并购将面临严峻挑战。在受到来自于印度、俄罗斯、巴西以及中东等海外市场快速成长的推动之下，各大银行业绩将会逐渐好转，金融产业的收购环境将得到更大改善，到时，银行并购风潮将迎面而来。