汇丰银行“一篮子中国环球农业设备与技术股票挂钩”澳元2年期产品

来源：京华网时间：2008-04-19 点击：

　产品点评:

　　汇丰银行于2008年4月14日至4月25日推出“一篮子中国环球农业设备与技术股票挂钩”澳元2年期产品，这是该行新一期理财产品。

　　该产品投资币种为澳元，投资期限为2年，起点金额为26000澳元。产品的收益与一篮子中国环球农业设备与技术股票挂钩；挂钩的股票为：邦基公司、迪尔公司、孟山都公司、 Archer-Daniels-Midland 公司。

　　投资期内，该产品每日观察挂钩股票的表现，若当日挂钩股票均未跌破各自的下限股价(初始股价×90%)，当日即可获得12%的年收益率；否则，当日收益率为0%；每日累积收益。

　　此外，该产品还提供了自动提前赎回机制：每三个月为一个观察期，每个观察期设置一个估值日，共有8个估值日，在任何一个估值日，如果挂钩股票中表现最差股票的收市价等于或高于触发水平(初始股价×100%)，则产品将自动提前赎回。一旦产品自动赎回，投资者还可获得6%(年率)的红利收益。

　　为了防止出现最终收益为0的情形，该产品还设有“或有回报”，即：如果在投资期内未发生自动赎回事件，并且在投资期内每个观察期的累积回报为0，则到期日将支付或有回报，或有回报＝投资本金×2%。

　　汇丰银行该产品本金安全，收益取决于挂钩股票在估值日期的表现。产品的收益设计预期看涨挂钩股票。据收益分析，投资者遇到的(1)理想情形是，自动赎回发生在第一个观察期，且该观察期内每个交易日五只股票收市价均高于或等于各自下限股价，那么，投资者除了可获得12%(年率)的累计回报外，还可获得6%(年率)的红利，这样投资者在3个月的投资期内可获得18%的年投资收益率。(2)逊色情形是，投资期内未发生自动赎回事件，并且在投资期内每个观察期的累积回报为0，那么，投资者在2年的投资期内只能获得2%的总回报率，即1%的年收益率。(3)极端糟糕情形是，投资期内未发生自动赎回事件，但在投资期内挂钩股票均未跌破各自的下限股价的天数非常少(交易日数大于1但少于约100天左右)，那么投资者在2年的投资期内只能获得非常低的回报，年收益率大于0%但小于1%。

　　汇丰银行该产品的特点：(1)有机会参与国际投资。产品的潜在回报与一篮子在海外市场上市的中国环球农业设备与技术股票的表现挂钩，提供给投资者参与国际投资的机会。(2)提前收到潜在回报的机会。产品设有自动提前赎回机制，有助于投资者缩短实际投资期限，提前获得累积回报，并可获得红利收益。(3)每日累积收益。在某交易日，只要四只股票收市价均高于或等于各自下限股价，投资者当日就可获得12%的年收益率，每日累积收益。