净利润大增122.5%

　　资产规模迅速扩张

　　实现净利润82.9亿元，同比大幅增长122.5%。中信银行拉动净利润增长的因素有，规模快速扩张与净利差扩大；手续费及佣金净收入大幅增长；成本控制合理较好。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，年报的数据反映，中信银行资产质量进一步提高，主要原因是由于受到中信集团注资、发行次级债、上市融资等影响，资本充足率大幅提高。拥有中信集团的背景支持，是中信银行业务发展的强有力竞争优势。

　　中信银行2007年资本充足率15.27%，较上年末上升5.86个百分点；核心资本充足率13.14%，较上年末上升6.57个百分点。不良贷款率大大降低，为1.48%，为行业较低水平。拨备覆盖率达到110.01%，比上年提高了25.39个百分点，也是历年来升幅最大的。

　　目前中信银行的拨备覆盖率处于业内较高水平。

　　2007年中信银行在营业收入快速增长的同时，有效控制运营成本的增加，成本收入比34.89%，较上年下降5.1个百分点。

　　中信银行2007年业务及管理费用为97.1亿元，远低于净利息收入增速，费用收入比因此比2006年大幅下降9.3个百分点，而中信银行从2007年之后也不用再上缴中信集团管理费。

　　利息收入、中间业务收入

　　均大幅增长

　　从收入结构看，利息收入、中间业务收入均大幅增长。中信银行2007年的营业收入增长主要源于生息资产规模的增长，及相应平均收益率的上升。2007年，共实现净利息收入261.70亿元，同比增加96.97亿元，增幅58.87%，占营业收入94%。

　　与此同时，非利息净收入增势强劲。共实现非利息收入16.68亿元，同比增加3.11亿元，增长22.9%，占总净收入5.99%。特别是由于股市的火爆，代理基金手续费收入和理财产品手续费收入的增速突出，有力改善了中信银行的收入结构。而非利息收入占总净收入比为5.99%，较上年下降1.62%。

　　资本充足率15.27%

　　影响盈利能力

　　值得注意的是，郭田勇说，中信银行资本充足率较高的同时，净资产收益率却偏低，对于股份制银行而言，由于面临的风险较大，因此较高的资本充足率是必要的，但是过高的资本充足率会导致部分资本闲置，从而降低银行的盈利能力。

　　中国人民银行研究员张伟说，过高的资本充足率在2008年紧缩的宏观形势下，对于中信银行的发展有一定的优势，中信银行应通过业务转型，增强盈利能力，将背靠中信集团的优势发挥得更完善一些。此外，中信存贷比已经达到73.69%，接近75%的红线，存在一定的流动性压力。

　　郭田勇认为，尽管面临信贷紧缩、上调存款准备金率等不利因素持续，但中信银行具备成本对收入比上升空间有限、多元化创新、综合金融平台等优势，未来发展前景仍然非常可观。